Hier der Dow-Jones-Chart, den wir uns in den letzten Tagen öfter angeschaut haben:
Der US-Index kann sich weiterhin über dem roten Aufwärtstrend-Kanal halten und verteidigt sogar wacker die grüne Abwärtstrend-Linie. Somit kristallisiert sich doch eine wirklich “schöne” Diskussiongrundlage für Engagements im Dow Jones selbst oder bei den Einzelwerten heraus.
Essentiell ist aus meiner Sicht nach wie die untere rot gestrichelte Begrenzung. Und um die geht es heute, einen Tag vor der Fed-Sitzung (morgen kurz mehr hierzu, ich hoffe, dass Ben keine künstliche Rally erzeugt…)
Jahresrendite Dow Jones - eine Berechnung
Die untere, rot gestrichelte Aufwärtstrendlinie im oberen Chart hat eine jährliche “Steigung” von etwa 11,67 %. Das bedeutet: Wenn Sie genau auf dieser Linie eingekauft haben und später wieder verkaufen, wenn der Dow-Jones-Kurs auf dieser Linie liegt, dann haben Sie auf Jahressicht eine Rendite von 11,67 % erzielt. Zoomen wir den Chart etwas näher und überprüfen das einmal:
Chartausschnitt Dow Jones 14. Januar bis 16. April 2008
Ich sage es Ihnen gleich: Die folgenden Zahlen wirken etwas trocken, sind aber meines Erachtens eine der wichtigsten Überlegungen in der Charttechnik, zumindest was Trendkanäle angeht… Bleiben Sie also “dran”.
Relevant in diesem Chart sind die beiden Kreise, der grüne und der rote, die genau auf der rot gestrichelten Aufwärtstrendlinie liegen.
Grüner Kreis: 22. Januar 2008; Schlusskurs Dow Jones 11.971
Roter Kreis: 28. März 2008; Schlusskurs Dow Jones 12.216
So, jetzt müssen wir uns für die Überprüfung meiner o.g. Behauptung (11,67% Jahresrendite) notgedrungen an die alte Zinsformel aus der Schule erinnern (zumindest für mich ist das schon eine Weile her…). Also:
Zinsertrag = Anfangskapital mal (Zinssatz in Prozent / 100) mal (Anzahl Tage / 365)
Kurzform übrigens: Zt = K0 * (p / 100) * (t / tJahr)
Da wir alle relevanten Daten haben, müssen wir nur noch nachprüfen, ob die Rechnung stimmt.
Zinsertrag = letzter Kurs minus erster Kurs (also wieviele Punkte der Dow Jones gestiegen ist), also
12.216 minus 11.971 = 245 Punkte
Anfangskapital = Einstiegskurs, also 11.971
Zinssatz = wie oben behauptet: 11,67%
Anzahl Tage = Enddatum minus Anfangsdatum, also 28.03.2008 minus 22.01.2008
= 67 Tage
(Anmerkung für die Leser , die das nachrechnen und auf 66 Tage kommen: Sie müssen bei dieser Betrachtung den ersten Tag dazurechnen)
Die Formel sieht jetzt so aus:
Zinsertrag = Anfangskapital mal (Zinssatz in Prozent / 100) mal (Anzahl Tage / 365)
245 = 11.971 mal (11,67% / 100) mal (67 / 365)
245 = 11.971 mal 0,1167 mal 0,183
245 = 11.971 mal 0,021
Siehe da: die Rechnung stimmt…. bis auf einen kleinen Rundungsfehler.
Glücklicherweise muss ich das nicht jedesmal für jede Aktie neu ausrechnen. Mein Chartprogramm übernimmt das automatisch für mich. Warum ist mir diese Rendite-Berechnung so wichtig?
Nun, aus sehr vielen Gründen, deren Darstellung hier (nach all der trockenen Mathe) wohl den Platz sprengen würde. Der aktuell klarste Grund:
Der oft angesprochenen Dow Jones-Trendkanal hat eine Bandbreite (Abstand von oberer zur unteren Linie) von etwa 3,5 %. Je nachdem, wann (und ob) Sie ein Dow-Jones-Engagement eingehen, zum Beispiel über ein 1:1-Zertifikat, wissen Sie immer, wo Sie stehen, mit welcher durchschnittlichen jährlichen Rendite Sie aktuell rechnen können.
Steigen sie an der oberen Linie ein und hält sich der Kurs an der oberen Linie, dann erwirtschaften Sie logischerweise eine (jährliche) Rendite von 11,67%.
Fällt der Kurs unter die entsprechende Linie, dann ist Ihr Ergebnis - je nach Risikoneigung - zunächst einmal in Gefahr. Anhand der zweiten Auffanglinie können sie dann weitere Überlegungen anstellen, zum Beispiel, wie weit Sie hier im Beispiel dem Dow Jones, oder einem anderen Index, einer Aktie oder einem Rohstoff Platz nach unten lassen wollen.
Neben der einfachen Trailing-Stopp-Methode ist für mich die Berechnung der laufenden durchschnittlichen Jahresrendite eine der wichtigsten Bewertungskriterien für die langfristige Betrachtung.
Viel Erfolg an der Börse
Tom Firley
[...] wie im Dow Jones Industrial konnte sich auch im DAX ein Aufwärtstrend etablieren. Nachdem ich vor einigen Wochen die 6.500er [...]
[...] in meinem Beitrag Dow Jones Rendite-Berechnung dargestellt, hat die rot gestrichelte Aufwärtstrendlinie eine Steigung von 11,67 [...]